Куда инвестировать деньги в 2026 году: пять классов активов, их доходность и риски

Пять активов коротко

Падения посчитаны от пика до дна по дневным ценам. Прогнозом они не служат: по ним удобно заранее примерить к себе худший сценарий каждого актива.

Как выбрать, куда вложить деньги?

До выбора актива ответьте на три вопроса.

1. Когда понадобятся деньги. Деньги на ближайший год рынку не отдают: за год любой из пяти активов может оказаться в минусе. Для них подходят вклад или краткосрочные облигации.
2. Сколько вы готовы видеть в минусе. Считайте не в процентах, а в деньгах: 30% от 1 000 000 — это 300 000. Если от этой суммы хочется всё продать, рискованная часть портфеля слишком велика.
3. Есть ли подушка. Запас на 3–6 месяцев расходов держат отдельно, чтобы не продавать активы на падении ради текущих трат.

Только после этого имеет смысл выбирать, во что инвестировать.

Золото: защита от инфляции и кризисов

Золото не платит дивидендов и купонов, его цену двигает спрос. Покупают его как защиту от инфляции и кризисов, а в последние годы — ещё и центробанки: по данным World Gold Council, в 2022–2024 годах они покупали больше 1 000 тонн в год. Когда реальные ставки (доходность облигаций за вычетом инфляции) падают, держать золото выгоднее, и цена обычно растёт.

В кризисы золото чаще падает меньше акций и быстрее восстанавливается, но не всегда: с 2011 по 2015 год оно потеряло 45% и восстанавливалось несколько лет. Поэтому золото держат как защитную часть портфеля, а расти портфелю помогают другие активы.

Вложиться можно через слитки и монеты (заметный спред при покупке и продаже, нужно хранение), через биржевые фонды на золото или через контракты на золото у брокеров и на криптобиржах — последний вариант удобен для сделок, но не для хранения на годы.

Акции и индексы: основа долгого портфеля

Акция дорожает вслед за прибылью компании, а индекс, например S&P 500 из 500 крупнейших американских компаний, убирает риск одной компании. За последние сто лет индекс приносил в среднем около 10% в год с учётом дивидендов, но не ровно: в 2008 году −37%, в 2022-м −18%.

Короткие движения отдельных акций часто случаются в дни квартальных отчётов: компания показывает прибыль выше или ниже ожиданий, и цена переоценивается за один день. Как цена реагировала на прошлые отчёты, показывает календарь отчётностей Sufics.

Купить индекс можно через брокера и биржевые фонды, а на некоторых криптобиржах есть бессрочные контракты на акции и индексы — это инструмент для сделок с плечом, а не для долгого владения.

Нефть: почему её не держат годами

Цену нефти определяют добыча и спрос: квоты ОПЕК+, запасы (их в США публикуют каждую среду в отчёте EIA), темпы экономики и геополитика. Нефть — один из самых волатильных биржевых товаров: в 2008 году Brent упала примерно на 75% за полгода, а в апреле 2020-го майский фьючерс WTI впервые в истории ушёл ниже нуля — хранить нефть было негде.

Держать нефть годами почти никогда не получается так, как выглядит на графике цены: фонды на нефтяные фьючерсы теряют на перекладке контрактов из месяца в месяц. Поэтому нефть — это тактические сделки на недели и месяцы, а не актив «купить и забыть».

Биткоин и эфир: высокая доходность и такие же падения

Предложение биткоина ограничено 21 миллионом монет, а новых монет становится вдвое меньше примерно раз в четыре года — последнее сокращение было в апреле 2024 года. С января 2024 года в США торгуются спотовые биржевые фонды на биткоин, через которые на рынок пришли институциональные деньги. При этом биткоин четыре раза терял больше 75% от пика.

Эфир — монета сети Ethereum, на которой работают приложения, стейблкоины и токены. Его цена зависит от спроса на сеть, и он исторически волатильнее биткоина: −94% в 2018 году.

Стоит ли покупать биткоин, лучше решать через размер доли: цену на год вперёд не угадает никто. Если в биткоине 10% портфеля и он падает на 77%, портфель теряет 7,7% — неприятно, но переживаемо. Если в биткоине 60%, тот же сценарий отнимает 46% всего капитала.

Как собрать инвестиционный портфель из нескольких активов?

Диверсификация работает, потому что активы падают в разное время и по разным причинам: золото и акции редко теряют половину стоимости одновременно. Но в острых кризисах связи между активами усиливаются — в 2022 году биткоин и американские технологические акции падали вместе.

Простое правило размера доли: держите в каждом активе столько, чтобы его худшее историческое падение не выводило весь портфель за ваш предел потерь. Раз в год возвращайте доли к плану — это продаёт подорожавшее и докупает подешевевшее без всяких прогнозов.

Самостоятельно или через управляющего?

Самостоятельно дешевле, и контроль у вас, но нужны время и дисциплина: главная ошибка частного инвестора — продать на дне и купить на пике. Через управляющего сделки ведёт профессионал, а вы платите вознаграждение и принимаете главный риск — риск выбора человека. Что проверить до того, как отдать деньги, мы разобрали в статье «Доверительное управление: как проверить управляющего».

Как с этими активами работает Sufics

Sufics — сервис доверительного управления капиталом на этих пяти рынках: драгоценные металлы, акции и индексы, нефть, биткоин и эфир. Сделки совершает управляющий, а клиент видит в кабинете каждую позицию с ценой входа, выхода и результатом. На главной странице опубликованы последние закрытые сделки подряд, без отбора по результату, — убыточные тоже.

Статья не является инвестиционной рекомендацией. Операции на финансовых рынках связаны с риском частичной или полной потери средств, а доходность прошлых периодов не гарантирует будущей.