Куди інвестувати гроші у 2026 році: п'ять класів активів, їхня дохідність і ризики
Інвестиції · · 6 хв
Універсальної відповіді, куди вкласти гроші, немає: вибір залежить від строку, суми й того, яке падіння ви переживете, не продавши все на дні. Для грошей, які не знадобляться принаймні три роки, зазвичай розглядають п'ять класів активів: золото, акції та індекси, нафту, біткоїн і ефір. Нижче — за рахунок чого росте кожен із них, наскільки глибоко він падав у минулому і як поєднувати їх в одному портфелі.
Автор — Віктор Скрін
П'ять активів коротко
| Актив | За рахунок чого росте | Найгірші падіння в історії | Роль у портфелі |
|---|---|---|---|
| Золото | попит на захист, закупівлі центробанків, зниження реальних ставок | −45% (2011–2015) | захисна частина |
| Акції та індекси | зростання прибутку компаній і дивіденди | −57% у S&P 500 (2007–2009), −34% (2020) | основа на роки |
| Нафта | баланс видобутку й попиту, рішення ОПЕК+, геополітика | близько −75% у Brent (2008), ф'ючерс WTI нижче нуля (квітень 2020) | тактичні угоди |
| Біткоїн | обмежена емісія, приплив інституційних грошей | −84% (2017–2018), −77% (2021–2022) | ризикована частка |
| Ефір | попит на мережу Ethereum і застосунки на ній | −94% (2018), близько −80% (2021–2022) | ще менша ризикована частка |
Падіння пораховано від піка до дна за денними цінами. Прогнозом вони не слугують: за ними зручно заздалегідь приміряти на себе найгірший сценарій кожного активу.
Як вибрати, куди вкласти гроші?
До вибору активу дайте відповідь на три запитання.
- Коли знадобляться гроші. Гроші на найближчий рік ринку не віддають: за рік будь-який із п'яти активів може опинитися в мінусі. Для них підходять вклад або короткострокові облігації.
- Скільки ви готові бачити в мінусі. Рахуйте не у відсотках, а в грошах: 30% від 1 000 000 — це 300 000. Якщо від цієї суми хочеться все продати, ризикована частина портфеля завелика.
- Чи є подушка. Запас на 3–6 місяців витрат тримають окремо, щоб не продавати активи на падінні заради поточних витрат.
Лише після цього має сенс вибирати, у що інвестувати.
Золото: захист від інфляції та криз
Золото не платить дивідендів і купонів, його ціну рухає попит. Купують його як захист від інфляції та криз, а останніми роками ще й центробанки: за даними World Gold Council, у 2022–2024 роках вони купували понад 1 000 тонн на рік. Коли реальні ставки (дохідність облігацій за вирахуванням інфляції) падають, тримати золото вигідніше, і ціна зазвичай росте.
У кризи золото частіше падає менше за акції й швидше відновлюється, але не завжди: з 2011 по 2015 рік воно втратило 45% і відновлювалося кілька років. Тому золото тримають як захисну частину портфеля, а зростати портфелю допомагають інші активи.
Вкластися можна через злитки та монети (помітний спред при купівлі й продажу, потрібне зберігання), через біржові фонди на золото або через контракти на золото в брокерів і на криптобіржах — останній варіант зручний для угод, але не для зберігання на роки.
Акції та індекси: основа довгого портфеля
Акція дорожчає услід за прибутком компанії, а індекс, наприклад S&P 500 із 500 найбільших американських компаній, прибирає ризик однієї компанії. За останні сто років індекс приносив у середньому близько 10% на рік з урахуванням дивідендів, але не рівно: у 2008 році −37%, у 2022-му −18%.
Короткі рухи окремих акцій часто трапляються в дні квартальних звітів: компанія показує прибуток вищий або нижчий за очікування, і ціна переоцінюється за один день. Як ціна реагувала на минулі звіти, показує календар звітності Sufics.
Купити індекс можна через брокера та біржові фонди, а на деяких криптобіржах є безстрокові контракти на акції та індекси — це інструмент для угод із плечем, а не для довгого володіння.
Нафта: чому її не тримають роками
Ціну нафти визначають видобуток і попит: квоти ОПЕК+, запаси (їх у США публікують щосереди у звіті EIA), темпи економіки та геополітика. Нафта — один із найволатильніших біржових товарів: у 2008 році Brent впала приблизно на 75% за пів року, а в квітні 2020-го травневий ф'ючерс WTI вперше в історії пішов нижче нуля — зберігати нафту було ніде.
Тримати нафту роками майже ніколи не виходить так, як виглядає на графіку ціни: фонди на нафтові ф'ючерси втрачають на перекладанні контрактів з місяця в місяць. Тому нафта — це тактичні угоди на тижні й місяці, а не актив «купив і забув».
Біткоїн і ефір: висока дохідність і такі самі падіння
Пропозиція біткоїна обмежена 21 мільйоном монет, а нових монет стає вдвічі менше приблизно раз на чотири роки — останнє скорочення було в квітні 2024 року. З січня 2024 року в США торгуються спотові біржові фонди на біткоїн, через які на ринок прийшли інституційні гроші. При цьому біткоїн чотири рази втрачав понад 75% від піка.
Ефір — монета мережі Ethereum, на якій працюють застосунки, стейблкоїни та токени. Його ціна залежить від попиту на мережу, і він історично волатильніший за біткоїн: −94% у 2018 році.
Чи варто купувати біткоїн, краще вирішувати через розмір частки: ціну на рік уперед не вгадає ніхто. Якщо в біткоїні 10% портфеля і він падає на 77%, портфель втрачає 7,7% — неприємно, але переживано. Якщо в біткоїні 60%, той самий сценарій забирає 46% усього капіталу.
Як зібрати інвестиційний портфель із кількох активів?
Диверсифікація працює, бо активи падають у різний час і з різних причин: золото й акції рідко втрачають половину вартості одночасно. Але в гострих кризах зв'язки між активами посилюються — у 2022 році біткоїн і американські технологічні акції падали разом.
Просте правило розміру частки: тримайте в кожному активі стільки, щоб його найгірше історичне падіння не виводило весь портфель за вашу межу втрат. Раз на рік повертайте частки до плану — це продає те, що подорожчало, і докуповує те, що здешевшало, без жодних прогнозів.
Самостійно чи через керуючого?
Самостійно дешевше, і контроль у вас, але потрібні час і дисципліна: головна помилка приватного інвестора — продати на дні й купити на піку. Через керуючого угоди веде професіонал, а ви платите винагороду й берете на себе головний ризик — ризик вибору людини. Що перевірити, перш ніж віддати гроші, ми розібрали в статті «Довірче управління: як перевірити керуючого».
Як із цими активами працює Sufics
Sufics — сервіс довірчого управління капіталом на цих п'яти ринках: дорогоцінні метали, акції та індекси, нафта, біткоїн і ефір. Угоди здійснює керуючий, а клієнт бачить у кабінеті кожну позицію з ціною входу, виходу та результатом. На головній сторінці опубліковано останні закриті угоди підряд, без відбору за результатом, — збиткові теж.
Стаття не є інвестиційною рекомендацією. Операції на фінансових ринках пов'язані з ризиком часткової або повної втрати коштів, а дохідність минулих періодів не гарантує майбутньої.
Головне
- Спочатку строк, подушка й допустиме падіння в грошах, потім вибір активу.
- Золото захищає портфель, акції та індекси — основа на роки, нафта — для угод, біткоїн і ефір — для частки, яку ви готові бачити в −75%.
- Розмір частки важливіший за вибір активу: 10% у біткоїні при падінні на 77% коштують портфелю 7,7%, а 60% — 46%.
- Раз на рік повертайте частки до плану: це продає те, що подорожчало, і докуповує те, що здешевшало, без прогнозів.
- Віддаючи гроші в управління, перевіряйте повну історію угод разом зі збитковими, а не обіцянки.
Часті запитання
Куди вкласти гроші, щоб не втратити?
Вкладень із доходом вище за інфляцію і зовсім без ризику втрат не існує. Найближче до «не втратити» — вклади в межах державного страхування та короткострокові державні облігації, але їхній дохід зазвичай лише трохи вищий за інфляцію. Ризик ринкових активів знижують строк, диверсифікація та розмір частки, а не пошук «надійного» активу.
Скільки грошей потрібно, щоб почати інвестувати?
Купити частку індексного фонду або біткоїна можна на суму від кількох доларів. Важливіше інше: спочатку відкласти подушку на 3–6 місяців витрат і вкладати лише гроші, які не знадобляться щонайменше три роки.
Чи варто купувати біткоїн у 2026 році?
Передбачити ціну на рік уперед не може ніхто. Правильніше спитати, яку частку портфеля ви готові бачити в мінусі на 75–85%: стільки біткоїн втрачав у 2018 і 2022 роках. Якщо таке падіння для частки терпиме, її можна тримати; якщо ні — частка завелика.
Куди вкласти долари?
В активи, що самі рахуються в доларах: фонди на американські індекси, золото, короткострокові казначейські облігації США. Тоді курс валюти не додає другого ризику до ринкового.
Чи можна отримувати щомісячний дохід від інвестицій?
Так, але він не буде рівним. Пасивний дохід від інвестицій — це передусім дивіденди та купони, вони приходять за розкладом, а дохід від торгівлі коливається: у будь-якого реального керуючого бувають збиткові місяці. Якщо вам показують однаковий плюс щомісяця, просіть повну історію угод.
Що таке диверсифікація простими словами?
Це розподіл грошей між активами, які падають у різний час і з різних причин. Вона не прибирає ризик, а зменшує найгірший сценарій для всього портфеля.
